Результаты Транснефти за 1к20 по МСФО оказались выше нашего и консенсус-прогноза по основным показателям отчета о прибылях и убытках, при этом EBITDA превысила нашу оценку на 3,8%. Разница обусловлена по большей части более высокой, чем мы ожидали, выручкой от транспортировки нефти, в то время как расходы в целом соответствовали нашим расчетам. Выплата в виде дивидендов 50% скорректированной чистой прибыли за период предполагает хорошую промежуточную доходность в 3%. В целом мы считаем отчетность весьма сильной. Наша прогнозная цена на 12 месяцев равна 203 тыс. руб. за одну акцию, что подразумевает ожидаемую полную доходность 56%. По бумагам Транснефти подтверждаем рекомендацию Покупать.
Поделиться новостью
Комментарии
Комментарии для сайта Cackl e
